TOP

PER

PERは、株価収益率といい、銘柄の割安性を測る指標です。

一般的に、PERが低いと「割安の株価である」と考えます。

　 　　時価総額
PER＝―――――
　　 　純利益

ここで、時価総額は、「株価×発行済み株式数」をいい、会社の価値を表します。

PERが2倍なら、純利益の2倍、株が買われているということです。

PERの変化

　株価下がる→　PER下がる
　株価上がる→　PER上がる

　純利益増加→　PER下がる
　純利益減少→　PER上がる

ROE（株主資本利益率）

ROEは、企業の収益性を測る指標です。株主の資金（＝自己資本）が、利益にどれだけつながったのかを測ります。

　　　　1株当りの利益（EPS）
ROE＝――――――――――――
　　　1株当りの株主資本（BPS）

1株当りの利益（EPS）＝当期純利益÷発行済み株式数
1株当りの株主資本（BPS）＝株主資本※÷発行済み株式数


ROEの値が高い→　株主資本の効率的な活用が実現できている
ROEの値が低い→　株主資本の活用に問題がある

●ROEとPER、PBRとの関係

ROE×PER＝PBR

ROEはEPS÷BPSで計算しますし、PERは株価÷EPSで、PBRは株価÷BPSで計算します。

よって、EPSは株価÷PER、BPSは株価÷PBRです。

これをROEのEPSとBPSに代入すると、

　　　　　株価÷PER　　 PBR
ROE＝――――――＝―――
　　　　　株価÷PBR　　 PER


で、株価は相殺されますから、ROEはPER÷PBRとなり、PBR＝ROE×PERにます。

このことから、PBRはROEとPERの積で、PBRの値が低い銘柄はROEやPERも低いと考えられます。

ストキャスティクス

ストキャスティクス（Stochastics）は、ジョージ・レーンによって開発された指標です。

相場が過去n日間に付けた最高値と最安値の範囲のうち、その日の終値が過去n日間の安値からどの程度離れているのかパーセンテージで見る指標です。オシレータ系の分析です。
通常は、3本の線を使って売買サインを探ります。
％Ｋ＝短期線
％Ｄ＝中期線
％ＳＤ＝長期線

％Kラインと％Dラインという2本の線（数値）を使用します。、
％Dラインは相場トレンドの転換を知らせる指標です。
％Kラインは％Dラインより敏感に変動する指標です。



　　　　当日終値－過去n日間の最安値
％K＝―――――――――――――――――――×100（％）
　　　過去n日間の最高値－過去n日間の最安値


　　　　（当日終値－過去n日間の最安値）のn日間の合計
％D＝――――――――――――――――――――――――――×100（％）
　　（過去n日間の最高値－過去n日間の最安値）のn日間の合計


　　　　（直近n日間の%Dの合計）
slow％D＝―――――――――――×100
　　　　　　　　n
判断基準：
　20から30以下→　「売られ過ぎ
　70から80以上→　「買われ過ぎ」

サイコロジカルライン

サイコロジカルラインとは、投資家の心理を数値で測定して分析する方法です。

株価は、企業の業績や、経済環境、海外の政治、経済環境など、多種多様な要因が複雑に関連して上下します。投資判断は、これらの情報やデータを基にして合理的に行われますが、最終的に判断するのは「投資家」です。

投資かもあくまで人間ですから、すべて合理的に判断することはできません。何かしらの「心理（psychological）」が投資判断にも影響を与えます。

長い間、値下がりし続けた銘柄があるとしましょう。「明けない夜はない」「やまない雨はない」という言葉があるように、株価も「値下がりも値上がりも永遠には続かない」です。値下がりが長く続いた銘柄があれば、投資家は「もうそろそろ上がるのではないか？」という心理が働きます。

　　　　　（n日間のうち、前日比値上りの日数）
PL＝──────────────────×100（％）
　　　　　　　　　　　日数（n日）

RSI

RSI（Relative Strength Index、相対力指数）は、J.W.ワイルダーが開発された指標です。オシレーターと呼ばれる、振幅を測定して分析する手法の一種です。

「買われすぎ」と「売られすぎ」を判定できます。

RSIは、過去一定期間の「値上がり幅の合計」と「値下がり幅の合計」を使って測定します。

　　　　　　　　（値上がり幅）
RSI＝──────────────×100（%）
　　　　（値上がり幅）＋（値下がり幅）

30％を切る　→「売られすぎ」（買いサイン）
70％を超える→「買われすぎ」（売りサイン）